ETFs como uma classe de ativos “surpreendentemente estável” em meio à turbulência do mercado: o futuro das finanças

Dave Nadig, futuro analista financeiro da VettaFi, junta-se ao Yahoo Finance Live para discutir a posição do ETF, como os investidores devem posicionar seus portfólios e como a Tesla foi excluída do índice ESG do S&P 500.

DAVE BRIGGS: O S&P 500 está operacional em seus primeiros 100 dias desde 1970. Como são os ETFs durante o genocídio? E como o comportamento do investidor muda em meio a tudo isso? Dave Nadig é um futurista financeiro da VettaFi. Junte-se a nós como parte do nosso relatório ETF enviado a você pela Invesco QQQ. Prazer em vê-lo, senhor.

O NASDAQ apareceu hoje. É bom ver o dia subir, cerca de 2%, mas cair 27% ao ano até agora. Como isso afeta os ETFs em geral?

DAVID NADIG: Sim, em geral, os ETFs como classe de ativos, como estrutura, se sustentam surpreendentemente bem. Acho inevitável que, se tivermos problemas como esses, os investidores procurem mudar as coisas em seus portfólios.

Passamos muito tempo conversando com os consultores financeiros da VettaFi. Fizemos uma pesquisa na semana passada, perguntando aos consultores financeiros como eles estavam ajustando as carteiras de seus clientes. E, surpreendentemente, mais da metade deles dizem que querem entrar em outras categorias de ativos, algo que não é apenas um monte de ações, muitos títulos, ou eles querem apenas dinheiro.

51% disseram que queriam mudar para outra classe de propriedade, o que achamos surpreendente.

SEANA SMITH: Dave, alguma ideia em termos de termos, dentro dessa categoria de propriedade diferente, onde eles têm a oportunidade agora?

DAVID NADIG: Bem, existem algumas maneiras diferentes de sair. Uma coisa que ouvimos que muitos consultores estão interessados ​​é essa ideia de restaurar a pilha. Isso é exatamente o que o recém-descoberto Cary Hochstein e o pessoal da Resolve Asset Management revelaram.

E a ideia é usar algo para te dar mais espaço no seu portfólio para que sua diversidade se torne mais importante. O ETF mais amplamente utilizado nesse sentido é o ETF NTSX de capital eficiente WisdomTree. É uma carteira de 90-60, 90% de ações, 60% de riqueza, usando o futuro para lhe dar menos poder, não para correr riscos extras, mas na verdade para criar espaço em sua carteira para investir menos nesses 60. -40 então que você pode desbloquear algumas alternativas reais.

Nesse espaço, as vendas se tornaram as mais populares. Vimos muito fluxo de grande interesse, especialmente no ETF de commodities diversificadas de rendimento ótimo da Invesco, que é o PDBC. Este ano aumentou cerca de 35%. E essa tem sido uma missão muito importante.

Outra coisa que temos observado e que é realmente interessante é a forma como o futuro é administrado, a abordagem de gestão ativa que pode olhar para coisas como a depreciação do iene ou a redução do euro para o futuro. O fundo lá é DBMF, IMGP DBI Managed Futures ETF. Este ano aumentou cerca de 21%.

Ambos fornecerão benefícios não relacionados, e isso é especialmente importante se você estiver construindo um portfólio de longo prazo.

DAVE BRIGGS: Dave, você está se referindo à regra 60-40, que parece obsoleta, na maioria dos casos. Funcionários jovens, de acordo com um estudo recente, as carteiras agora representam 92% das ações, com funcionários de classe média tendo o maior aumento. E foi enorme, um de 69% para 82% das ações. O que você tira disso? E a regra 60-40 não existe mais?

DAVID NADIG: Bem, acho que é hora de dizer, nada mais. Nos últimos dez anos, você realmente queria estar – ou pelo menos alguns anos atrás, você realmente queria estar financeiramente seguro. Não havia muitos lugares para rendimentos iguais. As técnicas de dividendos acabaram de se tornar o primeiro vetor de colheita para humanos. Então eu entendo como chegamos lá.

Eu acho que no longo prazo, o que estamos vendo é que as pessoas vão voltar para um caminho diferente, seja 40% uma parte justa ou não. Está muito claro neste último trimestre que ter uma parte do título pode realmente funcionar para você. E à medida que começamos a avançar para um nível crescente, realmente faz sentido começar a fazer login, pois esses altos níveis de cupons estão disponíveis.

Portanto, não acho que voltaremos ao portfólio de estilo 60-40 dos anos 1970 tão cedo. Mas a ideia de tornar isso mais diversificado, acho que muitos investidores estão aprendendo essa lição dolorosamente agora.

SEANA SMITH: Dave, o que você faz com muito dinheiro? Porque o Bank of America divulgou a pesquisa mais recente que afirma que grandes quantias de dinheiro estão atualmente em um nível que não víamos desde 2001. Isso é verdade para o que você vê com você? E qual é o melhor momento para gastar um pouco desse dinheiro?

DAVID NADIG: No entanto, acho uma má ideia tentar fazer call para baixo ou para cima em qualquer mercado. Isso não funciona. Eu acho que o caminho certo, se você tem muito dinheiro, como você diz, dinheiro à margem, como diz Wall Street, é a coisa certa para fazer isso funcionar em harmonia. Não espere por uma única entrada. Você sempre estará errado.

As pessoas são más cronometristas do mercado, quer vivam em Wall Street ou vivam na Main Street. Faça esse dinheiro funcionar ao longo do tempo, quer você trabalhe com seu 401K ou se inscreva quando o mercado cair. É o melhor momento para ser um comprador.

DAVE BRIGGS: Você deveria conferir as últimas novidades com Elon. Como você sabe, ele chamou o índice ESG da S&P de fraude e chamou de muitas outras coisas que não podemos dizer na televisão depois que Tesla foi expulso de seu índice. O que isso significa para a Tesla? E o que significa para o índice avançar?

DAVID NADIG: Bem, acho importante lembrar que o ESG tem três letras, não apenas uma. E acho que a preocupação dele era que estávamos prestes a iniciar as operações e tínhamos que ser a empresa ecologicamente correta que substituiria nossa rede elétrica. Acho que tudo isso pode ser verdade, mas também existem S e G.

E a parte social está relacionada à forma como você trata seus funcionários. E a parte de gestão geralmente está relacionada com o quão bem você trata sua empresa, qual é a sua área de controle, como é o status do seu sinistro. Todas essas coisas estão seguindo o caminho da Tesla há meses.

Portanto, ser demitido de um ETF ESG faz muito sentido, ser demitido de um ETF baseado apenas no ambiente, você provavelmente terá razão. Mas os fundos ESG não são todos iguais. Você deve olhar sob a tampa.

SEANA SMITH: Tudo bem, Dave Nadig, futurista da VettaFi Financials. E muito obrigado por se juntar a nós.