Empresa de Nova York pagará US $ 1,1 milhão por divulgações de política de corretagem defeituosas

A SEC disse que os clientes da Kahn Brothers Advisors pagam regularmente até 80 ou 90 centavos por ação por comerciante afiliado.
A RIA da cidade de Nova York e seu proprietário fecharam um acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC) por quase US$ 1,1 milhão por alegações de que a empresa não divulgou fatos importantes sobre comissões cobradas de sua afiliada.

A Kahn Brothers Advisors, juntamente com seu proprietário, presidente e diretor de conformidade Thomas Kahn, foram nomeados em conjunto na ordem da SEC de 6 de junho. Eles concordaram em pagar uma retirada de $ 701.799, $ 146.100 de juros e uma multa civil de $ 250.000 à SEC, sem o consentimento da Comissão.

Fundada em 1978 e administrando US$ 690 milhões em ativos de acordo com seu mais recente ADV Form, a Kahn Brothers Advisors atende cerca de 400 clientes.

Usa principalmente um fornecedor parceiro, Kahn Brothers LLC, para realizar atendimento ao cliente. Ambas são subsidiárias do Grupo Kahn Brothers, de propriedade do próprio Kahn, da SEC.

A SEC disse que os clientes pagam regularmente comissões de vendas de até 80 ou 90 centavos por ação, o que significa que os clientes da RIA “pagam regularmente centenas ou milhares de dólares por cada transação em comissões”. o modelo utilizado pela empresa. Sob o modelo, os preços das comissões estão diminuindo à medida que o tamanho das transações aumenta, acrescentou a SEC. Alguns dos maiores clientes da empresa, por outro lado, estavam pagando 5 ou 10 centavos por ação.

Embora a empresa tenha divulgado uma possível disputa com sua afiliada, descobriu que essa divulgação não é suficiente. Embora a empresa tenha notado que os preços das comissões “podem não ser os mais baixos disponíveis”, a SEC alega que a RIA não divulgou todos os fatos relevantes e taxas mais altas do que serviços semelhantes.

A empresa também não tinha base para descrever suas comissões de negociação como “razoáveis”, disse a SEC, pois não revisou seus procedimentos de negociação nem comparou custos com outros operadores.

A Kahn Brothers Advisors também revelou que pode incluir negociações se os casos de assassinato favorecerem o cliente. Mas neste caso, a SEC encontrou a diferença entre divulgação e desempenho.

De acordo com seu plano, a SEC suspeitava que a empresa “quase nunca” havia instruído seu varejista a consolidar as operações apropriadas.

Além da multa, a SEC instruiu Kahn a divulgar completamente como seu vendedor calcula os preços de comissão, revisar os procedimentos de liberação do vendedor e comparar os preços de venda com outros serviços, com análise comparativa.

“Como resultado da investigação da equipe, a [Kahn Brothers Advisors] reavaliou suas relações de consultoria com os clientes, o que incluiu a revisão de suas divulgações de clientes para determinar se a empresa não estava em conformidade”, diz a diretiva da SEC.