Investir com sabedoria no mercado baixo

Veja como aproveitar ao máximo o mercado de dados de hoje.

O urso que estava perseguindo Wall Street durante toda a primavera finalmente saiu das sombras em 13 de junho, capturando o que é agora o mercado oficial de ursos. O S&P 500 caiu cerca de 4% ao dia, apagando US$ 1,28 trilhão em um pregão.

Desde seu recorde em janeiro. 3, o benchmark de mercado mais amplo diminuiu 21,8% – excede o limite do mercado de urso de 20%. Isso fecha os livros no mercado de touros do período COVID, que começou em março de 2020 e foi entregue com um lucro de 114,4%.

O mercado estava se aproximando da área de baixa em maio e estabeleceu uma reunião satisfatória. Os círculos de baixa são muito comuns, com 17 dos 26 mercados de baixa desde 1929 registrando mudanças lucrativas de 10% ou mais, de acordo com o BofA.

Mas a falta de acompanhamento da alta indica um risco aumentado de uma espiral descendente, de acordo com o estrategista de pesquisa técnica Stephen Suttmeier, do BofA Securities. Próxima parada: cerca de 3.500 no S&P 500, diz ele, uma queda de 27% em relação ao topo do recorde. E não se prenda a mais flexibilidade – em ambos os lados, acrescenta. “Os anos eleitorais de meio de mandato são muito difíceis, há grandes comícios e uma grande queda.”

Lendo os sinais do mercado de ações
Uma questão importante é se a recente desaceleração do mercado prevê uma recessão ou não, diz Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da empresa de pesquisa CFRA. Nove dos 12 mercados em baixa desde 1948 foram atingidos pela crise econômica que se aproxima, disse ele. Aqueles que acabam profundos, em média, têm três não relacionados à recessão – a taxa caiu 35% em comparação com o declínio de 28%, respectivamente. E duraram muito tempo – 15 meses, em média, em comparação com seis meses. Enquanto isso, Kiplinger está em uma campanha de que a economia vai acabar com a recessão – com a suposição de que alguns choques inesperados podem exceder a escala.

As estratégias da firma de investimentos Nuveen acreditam que a economia está caminhando na direção certa (para evitar uma recessão) ou uma desaceleração.

No primeiro caso, o Federal Reserve mantém uma alta taxa de inflação que já conta com os mercados financeiros. A inflação é moderada, o crescimento econômico permanece positivo e o mercado de trabalho enfraquece ligeiramente, mas continua forte. Essa situação favorece as ações das pessoas jurídicas que podem crescer mesmo em uma economia mais lenta – a chamada recente estagnação do crescimento das ações. Com uma desaceleração, o Fed poderá combater a inflação, mas às custas do crescimento econômico, acaba sendo ruim. Então, a Nuveen gostaria de combinar ações que focam em valor e aquelas com ações em crescimento.

Se o tempo estiver escuro em Wall Street, a visão oposta pode valer a pena. Uma coleção de pesquisas de emoção mostra que a confiança do mercado em Main Street e Wall Street foi recentemente inferior a 94% do tempo desde 1960, observa Jim Paulsen, estrategista-chefe de investimentos do Leuthold Group. “Eu entendo. Temos um vírus com um número cada vez maior de mortes preso em nossos porões e tornando nossas grandes cidades fantasmas. Coloque as velhas políticas financeiras e financeiras estranhas, depois jogue a inflação, a escassez de tudo e, em boa medida, a guerra.

Muitas dessas situações mudam para melhor, diz Paulsen, desenvolvendo uma estratégia promissora e oposta. “Historicamente, quando a confiança estava baixa dessa maneira, o urso estava prestes a expirar e, se olharmos para os próximos 12 meses, geralmente significa um bom investimento para o mercado de ações”, disse ele. De fato, os insiders estão apostando em dias melhores, de acordo com um estudo de Leuthold, já que aumentaram as compras recentemente.

Foco em Fundações Sólidas
Muitas ações são as mais afetadas por suas garantias voltadas ao lucro, de acordo com uma análise da empresa de investimentos Credit Suisse. Os preços das ações despencaram à medida que suas margens de lucro melhoraram consideravelmente – reduzindo sua meta de preço – incluindo a fabricante de semicondutores Advance Micro Devices (AMD, US $ 106), a empresa de pesquisa farmacêutica Charles River Labs International (CRL, US $ 243), uma empresa industrial. Generac (GNRC, $ 269) e Tapestry fornecedor de produtos avançados (TPR, $ 35). Setores de ações onde P/Es tem um contrato muito grande para incluir serviços de comunicação, preferências do consumidor e tecnologia.

A ressalva, afinal, é que a expectativa de benefícios pode parecer excessivamente otimista.

A caça no varejo é uma grande parte da cartilha do mercado de urso. É uma boa ideia manter uma lista de ações que você gostaria de ter a um preço razoável para que você possa estar pronto para saltar quando o mercado lhe trouxer lucro.

Não deixe as estratégias trabalharem você nos bons momentos. A relação de custo em dólar, por exemplo, a prática de investir a um preço fixo de tempos em tempos – funciona ainda melhor em mercados voláteis, permitindo que você compre mais ações quando os preços estiverem mais baixos e, assim, reduza seu custo médio por ação ao longo do tempo. Também ajuda a se livrar das emoções na decisão de compra. Você já está fazendo um custo em dólar se for um investidor 401 (k) e suas contribuições forem processadas automaticamente. Agora não é hora de fechar isso – na verdade, pode ser um bom momento para aqueles com ganhos de longo prazo aumentarem suas doações regulares.

A diversidade é outro processo que você deve seguir – um desafio ultimamente, considerando que tanto as ações quanto os títulos estão afundando ao mesmo tempo durante a maior parte do ano. Mas especialmente quando olhamos para a recessão, a diversificação pode reduzir o impacto no seu portfólio. O Wells Fargo Investment Institute descobriu que uma carteira com uma ampla gama de investimentos teve um desempenho melhor do que o S&P 500 (representando apenas a carteira de ações) com uma média de sete pontos nos últimos investimentos.

Para investidores com contas tributáveis, os mercados em baixa oferecem suco de limão que você pode fazer durante o imposto. A perda de estoque atual pode ser adiada em comparação com os lucros para reduzir seu imposto de renda máximo. Ou você pode considerar converter seu IRA tradicional em um Roth IRA enquanto seu portfólio estiver baixo, reduzindo seus impostos atuais para obter uma aposentadoria livre de impostos.