Amazon: o ciclo de investimentos acabará pagando, diz Morgan Stanley

Os pontos de big data parecem estar na ordem do dia e impulsionam a sensação do mercado. O analista do Morgan Stanley, Brian Nowak, monitora esses desenvolvimentos e já reduziu as taxas de anúncios online e de e-comm enquanto ainda tem um “manual para a recessão” em mãos.

No entanto, o analista também acha que “é importante pensar na possibilidade de uma chegada suave… e esse comprador de meia-idade está aguentando”. “Antes que você perceba”, continuou Nowak, “poderíamos estar discutindo ‘fundações de 23 níveis pequenos”.

E uma empresa que parece 2023 está começando a iluminar a Amazon (AMZN).

Grandes situações e desvios pós-epidêmicos das compras on-line para lojas físicas prejudicaram a gigante do comércio eletrônico. Mas as notícias de lucro da Amazon estão mais focadas na empresa.

A empresa tem investido fortemente na expansão de suas instalações de transporte/logística e armazenamento ao longo dos últimos anos. Tanto que sua metragem quadrada de transporte/logística em 2022 “será maior do que seu rastro de cumprimento em 2019”.

Ao mesmo tempo, a empresa também aumentou o quadro de funcionários e aumentou os salários. O problema, no entanto, é que, devido à desaceleração econômica e à demanda em declínio, a empresa agora está reagindo exageradamente a ambos. E estes são combinados para medir o ganho de curto prazo.

No entanto, a Amazon agora está “reduzindo significativamente sua construção avançada”. Nowak também espera ver o uso de atendimento melhorado (um aumento de ~ 8% ao ano até 2023) com unidades de pés quadrados/navios “estabilizando” no próximo ano.

E como a Amazon aponta as economias feitas em comparação com o que as transportadoras estrangeiras terão que pagar, o nível em que a empresa é capaz de “obter mais capacidade de envio de origem” através da AMZL (Amazon Logistics) deve ser um “bom impulsionador do EBIT”.

“Como os ciclos de construção anteriores da AMZN”, explica Nowak, “estamos vendo uma construção mais lenta e um aumento no uso, levando ao desenvolvimento econômico da unidade comercial (caracterizado pelo cumprimento e transferência de custos / unidades) e ‘colheita’ mais eficaz dos lucros comerciais”.

Até o momento, Nowak também dobrou as ações Overweight (ou seja, Buy) nas ações da Amazon com um preço de US $ 175. Impacto nos investidores? Mais de ~ 42%. (Para ver o registro de Nowak, clique aqui)

No geral, Wall Street permanece otimista na Amazon. Um Hold and Sell, cada um, conta 36 taxas de compra e todas somam um contrato de compra fixo. A meta mediana é ligeiramente superior à meta de Nowak e, em US$ 180,13, deve produzir ~ 46% de retorno no próximo ano.

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