Rota de ações globais solicita investimento de volta ao básico

Os traders que não se intimidam com a liquidação de ações e títulos buscam refúgio, o que aumenta a atratividade de fundos que oferecem retornos confiáveis, como ações que pagam ações fortes.

A tendência que viu as ações globais entrarem no mercado de baixa e o chamado declínio nos títulos do Tesouro sem risco está forçando os investidores a se estabelecerem. Eles analisam ativos como ações de alto rendimento, títulos com grau de investimento e ações chinesas.

Os investidores esperam que a commodity que compram resista a qualquer queda esperada nas taxas de juros pelo Federal Reserve, a fim de reduzir a acentuada taxa de inflação nos próximos 40 anos.

“Estamos nos esforçando para refinar o portfólio para encontrar essa apresentação significativa no ambiente atual”, disse Peter Garnry, chefe de estratégia de ações do Saxo Bank A/S. “Esses temas são propriedade, defesa, armazenamento, segurança cibernética e megacaps”.

Enquanto isso, Karim Chedid, da BlackRock Inc., chefe da equipe de estratégia de investimentos e estrategista-chefe da iShares EMEA, disse que prefere ações que possam resistir à inflação persistente e restrições mais severas, como assistência médica e tecnologia e os setores de defesa mais vulneráveis.

Aqui está uma lista de alguns dos ativos que atraem investidores:

Bolsas de Valores Gratuitas
A era do dinheiro fácil com taxas de juros realmente baixas ou muito baixas está claramente acabada, de acordo com Ellen Hazen, uma importante estrategista de mercado e gerente de portfólio da F.L.Putnam Investment Management. “Está claro que todas as coisas que aprendemos em nossos exames CFA e escolas de negócios sobre como você informa as empresas e esse tipo de receita também são importantes. E isso significa que você quer ter empresas que ganhem dinheiro de graça”, disse ele à Bloomberg Television na terça-feira.

Cuidados de saúde, seguros e algumas tecnologias e ações de software no índice S&P geram muito fluxo de caixa livre, tornando-os atraentes para a F.L.Putnam.

Rendimento de dividendos
Alguns investidores ajustam suas estratégias de dividendos. Marija Veitmane, estrategista-chefe da State Street Global Markets, disse que as ações de alto rendimento são o melhor lugar para se esconder, assim como ações e grandes capitalizações.

Os grandes bancos continuarão a aumentar os preços à medida que consumidores e empresas continuarem a ter mais dinheiro e acesso a empréstimos mais baratos, disse ele. “Esta é uma visão muito séria das ações, então podemos ser traders em qualquer reunião.”

Sat Duhra, da Janus Henderson Investors, vem adicionando posições a ações do continente chinês, incluindo o setor de energia renovável e o setor de água, com classificações atraentes, pois pagarão dividendos em junho e julho.

O gestor de portfólio com sede em Cingapura investe em empresas asiáticas com um lucro médio de 6-8%. “É um spread decente sobre o rendimento dos títulos e oferece alguma proteção durante uma grande desaceleração”, disse ele.

Poder do preço
O HSBC Holdings Plc tem uma lista de ações que tendem a ter bom desempenho mesmo no pior ambiente econômico, disse Herald van der Linde, chefe de estratégia de ações da APAC. “Essas ações podem fazer exatamente isso porque seus negócios são precificados, seja trabalhando em uma área especial ou sendo atores-chave em mercados altamente focados.”

Enquanto isso, agora que a economia asiática está reabrindo, o JPMorgan Asset Management está tendo uma visão de melhorar a demanda doméstica na região. As previsões para o atual mercado de ações asiático parecem ser “muito picantes até 2022 e as estimativas são favoráveis ​​quando a situação do mercado melhorar”, escreve Tai Hui, um importante estrategista de mercado asiático, em um livro.

A Mirabaud & Cie SA também encontra oportunidades em fortes preços de ações, como Sika AG, Geberit AG e Givaudan SA, disse John Plassard, diretor da empresa.

“Com o retorno das economias de dois dígitos e altamente dependentes, estamos nos concentrando em propostas de valor estimadas e revisando nossos temas preferidos e telas relacionadas”, escrevem os estrategistas do UBS Group AG, incluindo Keith Parker no artigo.

Eles se concentram na força do preço, alta qualidade e ações progressivas e ações apresentadas aos consumidores mais bem pagos.

“Algumas das empresas que vendem itens essenciais de consumo contribuíram para a queda no preço de produtos sólidos”, disse Louise Dudley, gerente de portfólio da Federated Hermes. As ações com políticas de ações estáveis ​​são locais e benéficas para os cuidados de saúde e energia, disse ele.

Fabio Caldato, sócio da Olympia Wealth Management, também “construiu um grande número de empresas de saúde e ainda somos consumidores do setor, com forte foco nas principais farmácias europeias”, como GSK Plc e Sanofi.

Os estrategistas do Wells Fargo, incluindo Christopher P. Harvey, disseram em um artigo que exploraram ideias de longo prazo, usando a história como um guia para o portfólio de desaceleração econômica que inclui nomes como Comcast Corp., Coca-Cola Co. e International Business Machines Corp.

Ações chinesas
Na CEB International Investment Corp., agora é um bom momento para comprar as chamadas novas ações econômicas da China, incluindo tecnologia, apesar dos riscos de controle lá. “Muitas pessoas no ano passado pensaram que isso continuaria como um ciclo consecutivo em todas as ações tecnológicas”, disse Banny Lam, chefe de pesquisa. “Tenho grandes esperanças para a indústria, mesmo para o segundo semestre deste ano.”

O Goldman Sachs Group Inc., por outro lado, ainda está tendo um bom desempenho nas ações da China à medida que o governo simplifica as políticas e diz que as ações online do país ainda estão sendo negociadas abaixo de seu valor interno, escrevem estrategistas como Kinger Lau.

A Pictet Asset Management vendeu recentemente as suas posições na China e por causa da política Covid-19 “é muito arriscada” e tem um peso atual muito baixo em termos de áreas, disse Frederic Rollin, principal consultor de investimentos da empresa.

Títulos de grau de investimento
Os títulos de alta qualidade encontram um bom equilíbrio entre a geração de receita e a capacidade de suportar o estresse do declínio, de acordo com Tai Hui, do JPMorgan. Embora o desafio de curto prazo da renda fixa seja arriscado desde tempos imemoriais – o nível de volatilidade do crédito nas flutuações das taxas de juros, a receita do governo e as notas corporativas fornecem uma proteção melhor para reduzir a inflação de taxas crescentes.

“Agora é a hora de reconstruir a resiliência à inflação”, à medida que o banco central reduz as expectativas de inflação de longo prazo, diz Nannette Hechler-Fayd’herbe, diretora de investimentos de gestão internacional de patrimônio e chefe de economia global e pesquisa do Credit Suisse Group. AG

“Títulos básicos do governo e empréstimos corporativos de alto perfil agora estão rendendo um bom valor e os títulos emergentes do mercado à vista (por exemplo, USD) são muito atraentes”, disse ele.